Se lanzó por primera vez en 2023 en Chile, seguido de México y Brasil, y cuenta con 475 clientes de medianas y grandes empresas. Hasta el momento, se ha dirigido a empresas de cinco sectores: seguros, préstamos, administración de propiedades inmobiliarias, educación y servicios públicos.
Toku, una startup de 170 personas con sede en Santiago de Chile, ha levantado en una serie A 48 millones de dólares en nuevos fondos para facilitar a las empresas latinoamericanas la aceptación y el seguimiento de los pagos digitales que reciben de los consumidores. La fintech chilena está valorizada en 175 millones de dólares y fue fundada hace cinco años por la emprendedora Cristina Etcheberry. Toku busca implementar en los pagos entre empresas lo que el brasileño Nubank implementó en la banca de consumo: usar la tecnología para mejorar la industria de los pagos en la región.
La firma de capital riesgo Oak HC/FT, especializada en tecnología financiera, lideró la nueva ronda de financiación. También participaron inversores existentes, como F-Prime Capital, Gradient Ventures (el fondo de inversión de Google), Clocktower, Y Combinator, la firma mexicana de capital riesgo Wollef y la brasileña Honey Island.
La última ronda de financiación de Serie A fue por 39 millones de dólares; luego de que Toku recibiera 9 millones de dólares hace un año en una ronda de financiación de Acuerdo Simple para Acciones Futuras (SAFE), sin valoración fija.
Según PitchBook, se trata de la mayor recaudación de fondos Serie A realizada por una startup tecnológica fundada por una mujer en Latinoamérica. La siguiente en la lista fue la recaudación de 35 millones de dólares realizada en diciembre de 2021 por la startup mexicana de gestión de gastos corporativos Mendel.
Similar a la compañía Stripe, el gigante de pagos en rápido crecimiento, Toku ayuda a las empresas con funciones como aceptar pagos de consumidores, enviar recordatorios de pago y dar de alta a los consumidores en el pago automático. Se lanzó por primera vez en 2023 en Chile, seguido de México y Brasil, y cuenta con 475 clientes de medianas y grandes empresas. Hasta el momento, se ha dirigido a empresas de cinco sectores: seguros, préstamos, administración de propiedades inmobiliarias, educación y servicios públicos.
Este año, Toku ha alcanzado poco más de 10 millones de dólares en ingresos, prácticamente el doble que el año anterior, y ha invertido tan solo 11 millones de dólares en capital para alcanzarlo. Esta eficiencia de capital es mucho mejor que la de la mayoría de las startups fintech, según Rocio Wu, inversora de Toku y miembro de la junta directiva, y Allen Miller, socio de Oak, quien lideró la nueva inversión de Toku y también se une a la junta directiva de la startup.
Criada en Santiago de Chile, Etcheberry comenzó a aprender sobre las complejidades de los pagos desde su adolescencia. En aquel entonces, un consorcio de bancos llamado Transbank era el único procesador de pagos del país. Pero en 2007, su padre, Javier Etcheberry, quien anteriormente había dirigido el Servicio de Impuestos Internos del gobierno chileno, fundó su propia empresa de pagos.
“Mi padre fue el primero en desafiar este monopolio. Así que crecí aprendiendo sobre los problemas de la infraestructura de pagos actual”, dice la directora ejecutiva de Toku, de 32 años. El negocio de su padre, originalmente llamado Multicaja y luego rebautizado como Klap, ha crecido hasta contar con 500 empleados y procesar más de tres millones de transacciones diarias, lo que representa una participación del 9% del mercado de procesamiento de pagos. (El año pasado, Javier Etcheberry dejó Klap y fue reelegido como director del Servicio de Impuestos Internos de Chile).
Antes de fundar Toku en 2020, Etcheberry trabajó como gerente de producto en Latam Airlines, donde participó en proyectos como la integración de la aerolínea con Alexa de Amazon en Brasil. Cuando fundó Toku junto con los cofundadores Francisca Noguera y Enzo Tamburini, su padre firmó el primer cheque para el despegue de la startup.
El mercado de procesamiento de pagos en Latinoamérica está muy fragmentado y es muy diferente al mercado estadounidense. El 95 % de las empresas procesan pagos a través de bancos locales, afirma Etcheberry, y las fintech estadounidenses como Stripe y Adyen tienen poca presencia en el mercado. Los métodos de pago varían según el país, y los consumidores latinoamericanos no usan tarjetas de crédito y débito tanto como los estadounidenses. Por ejemplo, en Brasil, pagar a través de la cuenta bancaria con el sistema Pix de alta velocidad del país es extremadamente popular. México cuenta con sus propios rieles similares a Pix, llamados Spei. Allen Miller, de Oak, afirma que muchos elementos de los pagos en Latinoamérica son “muy específicos de cada región, y un competidor estadounidense no puede llegar y recrear esto de la noche a la mañana”.
El software de Toku cuenta con algunas funciones que actualmente no ofrecen los procesadores de pagos de los bancos tradicionales. En primer lugar, facilita a las empresas la aceptación de pagos de múltiples procesadores. Las transacciones fallan con mayor frecuencia en Latinoamérica que en EE. UU., lo que obliga a las empresas a contactar manualmente a los clientes para el cobro. El software de Toku puede enrutar los pagos a múltiples procesadores para que, si una transacción falla en uno, pueda transferirse rápidamente a otro para intentar completar el pago.
En segundo lugar, rastrea los pagos entrantes de las empresas en un solo lugar, lo que les facilita enviar recordatorios de facturación a los consumidores. En tercer lugar, ayuda a las empresas a inscribir a más clientes en el pago automático de facturas al ofrecerlo en el punto de venta. El pago automático es menos popular en Latinoamérica que en EE. UU. porque los consumidores a menudo necesitan completar formularios o hacer una llamada telefónica para configurarlo, afirma Etcheberry.
El software de Toku se ubica entre los sistemas contables de las empresas y sus procesadores de pagos, y Toku normalmente no procesa los pagos en sí, aunque también ofrece esa función. Al preguntarle por qué no está invirtiendo más en el procesamiento de pagos, Etcheberry afirma que Toku solo invertirá más en el desarrollo de esas funciones “si creemos que podemos hacerlo mejor que los bancos… Pero la mayoría de los problemas que tienen nuestros clientes los podemos resolver mediante software”. Otro factor probable: dado que las tarjetas de crédito y débito (y las lucrativas comisiones de intercambio que conllevan) no son tan dominantes en Latinoamérica, hay menos ingresos disponibles en la prestación de servicios de procesamiento.
Con su nueva financiación, Toku planea centrarse en su crecimiento en México y Brasil. Brasil tiene un enorme potencial, ya que es el memercado más grande de Latinoamérica, pero también es el más difícil de conquistar. Pocas empresas fintech latinoamericanas se han expandido con éxito a Brasil tras haber comenzado en otros países, afirma la inversora de Toku, Rocio Wu, aunque cree que Etcheberry está a la altura del reto. Comenta sobre la CEO de Toku: «Me la imagino perfectamente haciendo sonar la campana del Nasdaq».