El diseñador de chips británico Arm tiene la intención de recaudar hasta US$5.000 millones en su próxima oferta pública inicial en Estados Unidos, según la documentación presentada temprano el martes ante la Comisión de Valores y Bolsa, confirmando que Arm debería ser, con mucho, la IPO más grande en dos años.

DATOS CLAVE:

  • Arm cotizará 95,5 millones de acciones en Nasdaq a un precio estimado de US$47 a US$51 por acción, anunció la compañía el martes.
  • Eso sitúa la recaudación de capital proyectada de Arm en la oferta entre US$4.500 millones y US$4.900 millones.
  • Esa sería, con mucho, la IPO más grande del año, superando los aproximadamente US$4.000 millones recaudados por la escisión de Johnson & Johnson, Kenvue, en mayo.
  • El principal propietario de Arm, SoftBank, conservará una participación del 90% en la empresa, según la presentación del martes, lo que sitúa la valoración total estimada de la empresa tan alta como US$54.500 millones.
  • Arm también compartió el martes que otras grandes empresas de tecnología como Apple, Nvidia, Alphabet e Intel han expresado su interés en comprar aproximadamente US$735 millones en acciones de Arm.

ANTECEDENTES CLAVE:

Arm no fabrica chips, sino que obtiene ingresos a través de regalías y tarifas de licencia pagadas por los fabricantes que lo hacen. El gigante tecnológico con sede en el Reino Unido generó US$675 millones en ventas durante su trimestre más reciente, una disminución del 2% interanual. Se espera que Arm sea la empresa más grande en salir a bolsa desde el fabricante de vehículos eléctricos Rivian, que obtuvo una valoración de US$90.000 millones cuando salió a bolsa en noviembre de 2021, aunque la capitalización de mercado de Rivian ha caído desde entonces a US$22.000 millones. A pesar del tamaño histórico, la valoración de Arm compartida el martes aún está muy por debajo de la valoración interna de SoftBank de $64 mil millones para la empresa el mes pasado, según varios informes.

LA CIFRA:

Aproximadamente US$20 millones. Eso es lo que cada uno de Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Mizuho obtendrá de la IPO, según Bloomberg, una bienvenida suma de dinero ya que las operaciones de fusiones y adquisiciones se desaceleraron considerablemente en 2022 y 2023 después del auge de las IPO en la era de la pandemia.

CITA CRUCIAL:

La mayor sorpresa en la presentación F-1 de la SEC de Arm, según los analistas de Bernstein Sara Russo y Chris Elias, fue la falta de “evidencia de un crecimiento significativo” en ventas o beneficios relacionados con la inteligencia artificial, lo que hace referencia al reciente auge en el interés por la IA entre los inversores tecnológicos. Sin embargo, “es probable que la arquitectura de Arm esté bien posicionada para respaldar las cargas de trabajo de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático, lo que permitiría a Arm beneficiarse y capturar valor en el futuro”, según los analistas.

QUÉ OBSERVAR:

Si Arm sirve como un impulso muy necesario para el mercado de IPO. Las empresas de comestibles y marketing digital Instacart y Klaviyo presentaron el mes pasado su solicitud para salir a bolsa en Nueva York.

Este artículo fue publicado originalmente en Forbes US

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