La App de inversiones que quiere competirle a los bancos: tiene 150.000 usuarios y transa más de US$ 1.000 millones al año

A Boris Garafulic no le gusta la palabra ’emprendimiento’. “Tiene esa concepción de que algo se va a quedar chico”, dice. Pero si tenía claro que lo que hiciera tenía que tener impacto y que su idea era combinar tecnología y finanzas.

Tras estudiar ingeniería comercial en la Pontificia Universidad Católica y hacer un magíster en Economía, lo intentó con una App que buscaba hacer mucho más competitivo el mercado de venta autos, cotizando en tiempo real las opciones disponibles y evitando tener que negociar con el vendedor, fue un fracaso. Luego aprendió de inversiones y trabajó en el Ministerio de Hacienda, lo que fue clave para lo que vino después.

“Estuve poco más de un año allí y los ahorros del fisco se invierten similar a fondos indexados; es decir, se invierten comprándolo todo y manteniéndolo fijo con el menor costo posible. Y eso en Chile era súper difícil de hacer, comprarlo todo y dejarlo quieto. Y si uno veía lo que estaba pasando en Estados Unidos, decía: ‘Oye, en realidad allá con 5 dólares podías hacer que hace el fisco, pero con 5 dólares en vez de 15.000 millones de dólares, básicamente al mismo costo ¿por qué en Chile no se puede? Sería mucho más conveniente. Terminaríamos todos con muchísimo más plata que en un fondo'”, pensó.

Así nació la idea de Racional, que él define como “una Pyme que busca ser una empresa grande, hecha por un cabeza dura, porfiado, que busca construir productos que se usen y resuelvan”. Esta fintech de inversiones vio la luz en 2020 y el objetivo era ser una app que permitiera comprar e invertir en fondos indexados o ETFs chilenos de la Bolsa de Santiago a través de Vector Capital, además de acciones de empresas estadounidenses, con un monto mínimo de 5.000 pesos.

“No existía en Chile ninguna aplicación móvil para invertir en ese momento. Tampoco existía una forma razonable para invertir no en fondos mutuos, sino en fondos indexados o ETFs. Y como no existía, y como usuario lo quería hacer, lo construimos con mi equipo“, dice en conversación con Forbes Chile.

¿Y por qué Racional? El nombre de la fintech, que hoy tiene 150.000 usuarios actualmente invirtiendo y transa más de 1.000 millones de dólares al año, viene del libro Irrational Exuberance, del economista estadounidense y Premio Nobel, Robert J. Shiller. “Nosotros no consideramos que sea racional invertir en fondos caros o en fondos que están haciendo apuestas con tu plata. Buscábamos hacer el juego simple con manejar tu plata e invertir de manera racional”, indica el fundador y CEO de la empresa.

UN DESAFÍO = UNA OPORTUNIDAD

Racional partió con un capital de 50 millones de pesos de los primeros inversionistas y hecho tres rondas de levantamiento con family offices, fondos de venture capital e inversionistas individuales en los que han recaudado un total de 3 millones de dólares. Garafulic asegura que desde 2025 son rentables con flujo de caja positivo.

“Al comienzo nos decían que invertir en ETFs o fondos indexados pasaba solo en Estados Unidos, que en Chile no había mercado, que era imposible y demasiado caro. Creo que aportamos nuestro granito de arena para probar que estaban equivocados. Luego nos pasó lo mismo con las acciones de Estados Unidos: decían que lo de Robinhood (empresa de inversión estadounidense) no prendía acá. Y sigue siendo chico, pero los números prueban que estaban equivocados”, afirma.

Más del 80% del negocio actual y del dinero que tienen invertido a través de la app está directo en stocks de Estados Unidos. “Estimamos que del total de dinero en Chile sigue siendo menos de un 2% lo que se está invertido en estas clases de activos. La torta digital de fondos súper baratos sigue siendo súper chica; por mucho que las fintech suenen, donde está la mayoría de la plata es en los bancos, en cuentas corrientes en gran parte, depósitos a plazo poco flexibles o fondos mutuos con costos muchísimo más altos. Se está dejando un montón de plata arriba de la mesa. El diagnóstico es crudo: todas las fintech juntas somos enanas al lado de los bancos”, señala.

LA ALIANZA CON POMELO Y CÓMO FUNCIONARÁ

Ahora Racional avanza para ampliar su negocio hacia los medios de pago. Y lo hace a través de una alianza con la tecnológica de origen argentino Pomelo, que opera actualmente en seis países de Latinoamérica.

Con la trasandina ofrecerá cuentas de pago con provisión de fondos y tarjetas prepago, tanto físicas como virtuales: Pomelo será el emisor no bancario autorizado cumpliendo con las obligaciones regulatorias ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), mientras Racional desarrolla el producto y lo integra en la app. Su lanzamiento será en noviembre.

Esta idea la tuvo Garafulic por la fricción de tener la plata está en los bancos. “Da lata entrar al banco, ver comisiones, postergar la transacción que vas a destinar a invertir. Queremos cambiar eso porque los bancos son poco competitivos. La cultura bancaria actual te ofrece descuentos en restaurantes o millas para gastar más. Nosotros no vamos a ofrecer millas, ni sándwich más barato; en vez de ofrecer formas de gastar plata, queremos ofrecer muchas formas de ganar plata”, apunta.

Consolidar esta alianza con Pomelo le tomó 3 años. Fue un spam incesante a los correos de trabajadores de Pomelo e intentaron hacerlo con otros actores, pero no cumplían el estándar de calidad que querían, hasta que lograron reunirse, conversar y consolidar la alianza.

Este nuevo producto se llamará Money. Y a través de él, los usuarios podrán configurar reglas automáticas inteligentes, explica el fundador, como que el 10% del sueldo se invierta automáticamente, o mantener un saldo disponible entre 500.000 y 600.000 pesos y que el exceso se invierta solo o el faltante se retire automáticamente. O redondear las compras en Starbucks para ahorrar en acciones de Starbucks.

También permitirá ver de forma clara las entradas, salidas y gastos del mes, o preguntarle directamente al chat cuánto se gastó en algún ítem: “Es decir, que tu plata se maneje sola. Queremos dar una solución para entender los movimientos de tu plata y automatizar las reglas para que ocurra solo, sin revisar la app bancaria todos los días”, agrega.

LA IA DE RACIONAL: MENTE

Todo esto lo harán a través de una IA: Mente o Mind, que analizará el perfil del usuario, y le dará la propuesta e ideas para el manejo del dinero que este podrás aprobar o ajustar con un toque. Con este nuevo producto quieren competir con las wallets y neobancos como Tenpo, pero principalmente con los bancos tradicionales.

“La IA conoce tus movimientos y contexto financiero. Además está entrenada con la filosofía de inversión racional: comprarlo todo y mantenerlo a 30 años sin hacer nada, lo cual le gana al 90% de los fondos mutuos. Y como medida de control clave: la IA no tiene la facultad de ejecutar transacciones por sí sola; cada regla o transacción debe ser aprobada explícitamente por el usuario” aclara Garafulic.

Mente, añade el emprendedor, permite ejecutar instrucciones desestructuradas como “compra 10.000 pesos en mis tres acciones favoritas”, generando las órdenes al confirmar con la huella. “A diferencia de otros chats, Mente sí crea transacciones reales aprobadas por el usuario”.

Con este proyecto lanzado a finales de 2026, apuntan a duplicar el ritmo de crecimiento de la empresa el próximo año y alcanzar en el mediano plazo al menos 100.000 usuarios activos con estas cuentas digitales.

Garafulic lidera la operación de 25 personas que conforman el equipo en Racional. Dice que ha aprendido sobre esto de escalar el equipo, definir roles y cuidar la caja; y también sobre la presión que implica emprender, pero le cuesta el rol de ‘fundador como una figura pública’: “Me gusta estar metido en el producto construyendo cosas. Soy bien escéptico de la figura del founder súper mediático o ‘taquillero’ en LinkedIn; busco todo lo contrario a eso”.

Para desconectarse hace deporte, lee y busca hacer cosas entretenidas en el día a día para llevar a Racional a millones de usuarios en el futuro, lo que incluye la expansión a Latinoamérica el próximo año.