Conoce estas cinco compras y ventas de acciones de los principales inversores multimillonarios

En los últimos 30 meses, los movimientos informados por los inversores multimillonarios fueron una consideración importante en las estrategias que hemos utilizado para construir nuestras dos carteras modelo Forbes Billionaire Investor , pero no fueron el único factor. También buscamos acciones que tuvieran un atractivo de valor convincente con bajos niveles de deuda y fundamentos comerciales sólidos, lo que significa acciones que se cotizan a valoraciones deprimidas que aún producen ingresos y ganancias en aumento. A excepción de Walt Disney (DIS), que tuvo un interés excepcional por parte de los inversores multimillonarios activistas, hemos exigido que nuestras acciones paguen dividendos. También queríamos ver evidencia de compras recientes de información privilegiada entre los gerentes y directores de la empresa.

La estrategia ha dado un gran resultado. Cuando lanzamos Forbes Billionaire Investor en septiembre de 2022, compramos grandes empresas que iban a triunfar en el futuro, como las historias de éxito del comercio minorista Dick’s Sporting Goods (DKS +118%) y Ross Stores (ROST +90%), así como Microsoft (MSFT +84%), miembro de los “Siete Magníficos”. Entre las empresas de pequeña y mediana capitalización, teníamos a F&G Annuities & Life (FG +176%), el especialista en iluminación Acuity Brands (AYI +99%), el MLP de petróleo y gas Antero Midstream (AM +97%) y la aseguradora hipotecaria Radian Group (RDN +96%).

Seguimiento de los movimientos de los inversores multimillonarios

Desde 1934, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos exige a los gestores de inversiones que ejercen su discreción sobre activos por un valor de al menos 100 millones de dólares que informen sobre sus tenencias trimestralmente mediante el formulario 13F. Estos documentos, disponibles públicamente, proporcionan a los inversores individuales una visión detallada de los movimientos de cartera de los fondos de cobertura, de capital privado y otros fondos de inversión, pero la información llega con retrasos significativos. Los gestores de inversiones no necesitan informar sobre sus compras y ventas hasta 45 días después del final del trimestre financiero en el que se realizaron.

En particular, en el caso de los gestores orientados a los algoritmos y al trading, como los analistas cuantitativos Ken Griffin de Citadel, Jeffrey Yass de Susquehanna International Group e Israel Englander de Millennium Management, si compraran todas las acciones que los inversores superestrellas declararon en sus declaraciones 13F, podrían estar comprando muchas acciones que ya han vendido. Los períodos de tenencia suelen ser más largos para los multimillonarios del estilo value como Warren Buffett de Berkshire Hathaway y David Tepper de Apaloosa Management, que buscan una propiedad a largo plazo, y para los inversores activistas como Carl Icahn, que tienden a mantener una acción el tiempo suficiente para sacudir a los equipos de gestión y a los consejos de administración de las empresas.

A pesar de los retrasos que conllevan los requisitos de presentación de informes, la presentación del formulario 13F ofrece a los pequeños inversores la oportunidad de identificar áreas de acuerdo entre los gestores de inversiones y ayuda a discernir las tendencias de aumento o disminución de la propiedad de gestores específicos. Los movimientos hacia o desde sectores y grupos industriales concretos se hacen evidentes, al igual que los casos de convicción de inversión en acciones individuales. Por ejemplo, Berkshire Hathaway, de Buffett, acaba de informar de la compra de una participación de 600 millones de dólares en Domino’s Pizza (DPZ).

Según Forbes, Buffett se hace con una porción del pastel de Domino’s, una de las 25 ideas interesantes que se desprenden de analizar las cinco mayores compras y las cinco mayores ventas de los cinco inversores multimillonarios más ricos que se hicieron a sí mismos . Con una fortuna personal de 147.000 millones de dólares, Buffett es, con diferencia, el más rico, más del triple del patrimonio neto de su rival más cercano, el fundador de Susquehanna, Jeffrey Yass, con una fortuna de casi 50.000 millones de dólares.

A continuación se presentan las compras y ventas de mayor volumen en dólares de los gestores de inversiones más ricos del mundo, extraídas de sus presentaciones más recientes ante la SEC.

Warren Buffett

Patrimonio neto estimado: 147 mil millones de dólares | Berkshire Hathaway

🟢 COMPRAS

Sirius XM Holdings (SIRI)

Domino’s Pizza (DPZ)

Occidental Petroleum (OXY)

Chubb Ltd. (CB)

Heico (HEI)

🔴 VENDE

Apple (AAPL)

Banco de América (BAC)

Snowflake (SNOW)

Chevron (CVX)

Capital One Financial (COF)

Desde nuestro punto de vista, fue muy alentador ver a Berkshire iniciar una participación de 225 millones de dólares en Heico (HEI), una empresa de gran capitalización con sede en Hollywood, Florida, que compró en octubre. Buffett se suma a otros ocho multimillonarios en Heico, la participación más grande en manos del multimillonario optometrista e inventor de Florida Herbert Wertheim, que posee el 7,5% de las acciones en circulación de Heico. Buffett sigue reduciendo su participación en Apple y Bank of America, aunque ambas acciones siguen representando la primera y la tercera mayor participación de Berkshire Hathaway, representando respectivamente el 23% y el 12% de su cartera de inversiones.

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Jeffrey Yass

Patrimonio neto estimado: 49.600 millones de dólares | Susquehanna International Group

🟢 COMPRAS

Nvidia (NVDA)

JP Morgan Chase (JPM)

Bristol-Myers Squibb (BMY)

Comfort Systems USA (FIX)

Walmart (WMT)

🔴 VENDE

Fideicomiso SPDR S&P 500 (SPY)

Fideicomiso Invesco QQQ (QQQ)

Ken Vue (KVUE)

Apple (AAPL)

Grupo Emcor (EME)

El multimillonario de Pensilvania Jeffey Yass , del grupo Susquehanna International Group, informó que vendió el 69% de sus participaciones en Apple en los últimos seis meses y que aún conservaba 210.000 acciones. Susquehanna también adoptó una visión sombría del mercado en general con las ventas de los ETF SPDR S&P 500 e Invesco QQQ Trust. No obstante, QQQ sigue siendo la segunda mayor participación de Susquehanna detrás de Nvidia, de la que posee 3,4 millones de acciones, frente a los 2,4 millones que tenía a finales de 2023.

Ken Griffin

Valor neto estimado: 47.000 millones de dólares | Citadel Advisors

🟢 COMPRAS

Atlassian (EQUIPO)

Charter Communications (CHTR)

Medtronic (MDT)

Equinix (EQIX)

Marriott Internacional (MAR)

🔴 VENDE

Banco de América (BAC)

Amazon.com (AMZN)

AppLovin (aplicación)

Talen Energy (TLN)

Microsoft (MSFT)

Gracias a su participación mayoritaria en la firma de creación de mercados financieros Citadel Securities, valorada en 22.000 millones de dólares, Ken Griffin sería multimillonario incluso sin su fondo de cobertura Citadel Advisors, pero es sólo gracias al éxito de su fondo que posee el igualmente exitoso negocio de firmas de corretaje de valores. Citadel ha estado obteniendo beneficios del sector tecnológico en Amazon y Microsoft, así como en la empresa de aplicaciones móviles AppLovin. Sin embargo, la mayor compra de Citadel también fue en tecnología, pero de Australia: el fabricante de software de colaboración Atlassian (TEAM). También fue un ávido comprador del fabricante de implantes médicos Medtronic (MDT).

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Steven Cohen

Patrimonio neto estimado: 21.300 millones de dólares | Point72 Asset Management

🟢 COMPRAS

Comcast (CMCSA)

Taiwan Semiconductor (TSM)

Reddit (RDDT)

EQT (TCE)

ConocoPhillips (COP)

🔴 VENDE

Broadcom (AVGO)

Amazon.com (AMZN)

AT&T (T)

FOX (FOXA)

Grupo Royal Caribbean (RCL)

La mayor compra que el dueño de los Mets de Nueva York, Steven Cohen, está considerando ahora es si debería firmar con el agente libre superestrella Juan Soto un contrato de varios cientos de millones de dólares esta temporada baja. Recientemente, el fondo de cobertura Point72 de Cohen se mostró al alza y a la vez bajista en cuanto a la radiodifusión. Compró acciones de Comcast, el propietario de NBC, cuyas acciones recientemente aumentaron después de que la compañía lanzara planes para vender sus redes de cable, mientras se deshacía de acciones de Fox, otra empresa de radiodifusión y cable. Broadcom y Amazon son dos grandes nombres que Cohen ha estado vendiendo.

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David Tepper

Patrimonio neto estimado: 21.300 millones de dólares | Appaloosa Management

🟢 COMPRAS

Sociedades de inversión PDD (PDD)

Servicio de transporte aéreo (LYFT)

Visión (VST)

JD.com (JD)

NRG Energy (NRG)

🔴 VENDE

Nvidia (NVDA)

Plataformas Meta (META)

Microsoft (MSFT)

Oracle (ORCL)

Amazon.com (AMZN)

Al igual que Cohen, David Tepper también es propietario de una franquicia deportiva profesional con una participación mayoritaria en los Carolina Panthers de la NFL. El valor de esa participación se ha disparado en los últimos dos años, aunque el rendimiento del equipo en el campo ha seguido siendo decepcionante. El fondo de cobertura Appaloosa de Tepper ha estado obteniendo ganancias de varias acciones de los “Siete Magníficos”, en particular Nvidia, Meta, Amazon y Microsoft. A pesar de la retórica anti-China del presidente electo Trump, la mayor compra del inversor de valor es de Shanghái: PDD Holdings, que posee el mercado en línea Temu. Otra compra reciente de Tepper en China es JD.com.

Este artículo fue publicado originalmente por Forbes US.