La ‘reina de Wall Street’ Cathie Wood revela cómo los inversionistas pueden ganarle a los mercados

Por Sergei Klebnikov

Sin dejarse intimidar por la caída de los mercados este año, la fundadora y CEO Ark Invest, Cathie Wood, redobló su apuesta por las acciones en el sector de la innovación disruptiva y pronosticó que las tendencias deflacionarias continuarán el próximo año.

“Tendencias innovadoras como los vehículos eléctricos, la inteligencia artificial, la secuenciación genómica y la tecnología blockchain son altamente deflacionarias”, dijo Wood en una entrevista en el marco de la Forbes/SHOOK Top Advisor Summit llevada a cabo la semana pasada en Las Vegas (EE.UU.) El mercado para la innovación tiene actualmente una capitalización bursátil de US$ 7 billones, pero tendrá un valor de US$ 210 billones en 2030, según sus previsiones.

Wood defendió su estrategia de invertir en tecnología disruptiva y empresas en crecimiento a pesar de las grandes pérdidas que ha tenido su fondo este año, pues muchas de sus acciones se desplomaron desde los máximos registrados durante la pandemia en 2020.

LEA TAMBIÉN: Seis consejos del milmillonario Mark Cuban que todo emprendedor debería conocer

El fondo insignia de Ark, el Ark Innovation ETF, ha descendido más del 60% en 2022 (en comparación con la caída del 25% del índice de referencia S&P 500) porque el aumento de los tipos de interés impactó a los valores tecnológicos.

El fondo todavía cuenta con un rendimiento anualizado de casi el 1 % desde su creación en 2014, cuando Wood fundó la empresa. Después de alcanzar la fama y aumentar casi un 150% en 2020, su fondo insignia ARK Innovation cayó un 24% en 2021, perdiendo más de una quinta parte de su valor, mientras que el S&P 500 subió un 27 %. Los activos bajo administración en Ark Innovation ETF han disminuido en US$ 20.000 millones desde 2021.

Wood describió que Ark reaccionó a la agitación del mercado este año al concentrar las carteras en nuestras “acciones de mayor convicción”. Ha reducido su número de participaciones, pero puso ese dinero a trabajar al agregar posiciones favoritas de renombre como Tesla, Zoom y Rok . El ETF de Ark Innovation actualmente tiene 34 acciones, frente a las 57 de principios de este año.

Wood cree que su fondo, una vez más, superará al mercado una vez que disminuya el dolor económico de la alta inflación y los aumentos de tasas de la Reserva Federal. “Cualquiera que apueste en contra de la innovación estadounidense a largo plazo probablemente esté haciendo malos negocios”, argumentó.

Wood ha criticado abiertamente el endurecimiento monetario del banco central estadounidense y los aumentos de las tasas de interés, y este lunes escribió una carta abierta a la Fed advirtiendo sobre un error de política. La “unanimidad de los gobernadores de la Fed es preocupante”, dijo, y señaló que la Reserva Federal y Jerome Powell creen que estamos en la década de 1970. En cambio, el período de inflación de hoy es mucho más una “función de los choques de oferta de la pandemia de coronavirus y la guerra de Rusia en Ucrania”.

“Existen temores extremos de inflación en los mercados hoy. Nadie está realmente haciendo grandes apuestas, todos se acobardan y el efectivo está en niveles récord”, dijo Wood. Le preocupa que, dado el contexto brutal del mercado este año, los inversores estén “demasiado temerosos de la innovación que está ocurriendo”, a pesar de que muchas de estas empresas disruptivas ya se están convirtiendo en los “nuevos líderes del próximo ciclo de mercado alcista”.

LEA TAMBIÉN: Cómo hacerse rico: los siete consejos de Forbes

Wood promovió la innovación tecnológica como una fuerza impulsora clave para la presión deflacionaria, ya que muchas de estas empresas disruptivas están creando nuevas eficiencias en varias industrias. Espera que la inflación disminuya con caídas más secuenciales en los precios, especialmente durante la temporada navideña, ya que los minoristas con grandes excedentes de inventario se verán obligados a ser más agresivos en la reducción de costos.

“Si la retórica de la Fed cambia, con más disidencia entre los funcionarios del banco central, o si las lecturas de inflación disminuyen rápidamente, es probable que veamos cómo los mercados comienzan a calmarse nuevamente”, dijo Wood, y agregó que “los peores temores de inflación ya han pasado”.

Su mejor consejo para los inversores estresados por el entorno incierto del mercado: sean pacientes y esperen un rebote. “Ha sido difícil diversificar ya que las acciones y los bonos han bajado, pero ambas clases de activos despegarán, ya que habrá oportunidades masivas una vez que disminuyan los temores de inflación”.

También reiteró su visión alcista sobre las criptomonedas. “Bitcoin es realmente una revolución monetaria: es una póliza de seguro muy importante para los países que no tienen el dólar como moneda de reserva como nosotros”, dijo Wood, estimando que el precio de Bitcoin aumentará a US$ 1,3 millones para 2030 (Bitcoin actualmente cotiza a alrededor de US$ 19.000).