Grandes tecnológicas como Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta, incrementaron sus previsiones de inversión en IA.
Los gigantes tecnológicos Amazon, Alphabet, Microsoft y Meta publicaron sus resultados del primer trimestre tras el cierre del mercado el miércoles, proyectando una inversión este año de hasta 725.000 millones de dólares, la gran mayoría destinada a chips, servidores y centros de datos para IA.
Datos clave
Si a esto le sumamos el presupuesto revisado de Tesla para 2026, de 25.000 millones de dólares (frente a los 20,000 millones de hace tres meses), las cinco compañías se encaminan a invertir hasta 750,000 millones este año, más del doble que el año pasado.
Alphabet elevó su previsión de gastos de capital (capex) a entre 180.000 y 190.000 millones de dólares, 5,000 millones más que su previsión anterior de entre 175.000 y 185.000 millones de dólares.
Meta también elevó su previsión de inversión a entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, 10 mil millones más que su previsión anterior de entre 115.000 y 135.000 millones.
Microsoft, que anteriormente no había dado previsiones sobre su gasto para este año, proyectó una inversión de 190.000 millones de dólares, cifra superior a las expectativas de los analistas, que rondaban los 150.000 millones, y casi el triple que la del año pasado.
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Amazon no aumentó sus previsiones de gasto durante la presentación de sus resultados del primer trimestre, pero su previsión de 200.000 millones de dólares representa el mayor compromiso de inversión anual de capital de una empresa estadounidense en la última década y encabeza la lista (la empresa indicó que la mayor parte del gasto se destinará a la IA, pero también a su negocio de satélites).
En su conferencia telefónica sobre resultados del 22 de abril, Tesla elevó sus previsiones de 20.000 millones a 25.000 millones de dólares, a medida que la compañía se centra más en la IA, incluyendo el software de conducción autónoma, los robots humanoides y la fabricación propia de chips.
Las acciones de Alphabet subieron un 7%, mientras que las de Amazon bajaron un 2%, las de Microsoft un 5% y las de Meta se desplomaron un 10%.
Contexto clave
Los resultados del primer trimestre de las cuatro empresas tecnológicas de IA de gran envergadura —las gigantescas compañías que poseen la infraestructura sobre la que opera la mayor parte de la industria de la IA— dejaron claro que unas buenas ganancias no son suficientes.
A pesar de superar las expectativas de Wall Street en métricas como ingresos y crecimiento, las acciones de Amazon, Microsoft y Meta cayeron, siendo Meta la que sufrió la mayor pérdida.
Los resultados de Alphabet fueron los únicos bien recibidos por el mercado, a pesar de las proyecciones de gasto para este año que alcanzaron los 190.000 millones de dólares.
El miércoles, el CEO de Alphabet, Sundar Pichai, declaró a los analistas que la compañía tiene una capacidad de procesamiento limitada y que el negocio de la nube de Google cuenta con más de 460,000 millones de dólares en contratos firmados pendientes de ejecución, lo que justifica el aumento del gasto.
La demanda de potencia de cálculo para IA supera la capacidad de estas empresas: los clientes hacen cola para alquilar espacio en sus centros de datos, y los chips especializados que impulsan la IA —fabricados principalmente por Nvidia— escasean.
En la carrera por la IA, ninguna de estas empresas quiere quedarse sin capacidad mientras un competidor consigue un cliente importante, lo que impulsa el aumento del gasto. Aun así, Wall Street está nervioso porque todavía nadie sabe si los ingresos procedentes de la IA justificarán finalmente las facturas astronómicas.
Tangente
Aunque Tesla no es una empresa de hiperescala, Musk comparó las previsiones de inversión de Tesla (25,000 millones de dólares) con las de Amazon (200.000 millones) y Alphabet (entre 175.000 y 185.000 millones) durante la presentación de resultados del 22 de abril, presentando el gasto de Tesla como parte de la misma carrera.
Este dinero se destinará a infraestructura de IA y a un centro de investigación de chips de IA de 3.000 millones de dólares en colaboración con Intel, así como al inicio de la producción del robot humanoide Optimus de Tesla este verano.
El aumento de las previsiones a 5.000 millones de dólares se produjo apenas tres meses después de la última actualización de Tesla y contribuyó a anular las ganancias de las acciones tras la publicación de resultados.
Cita crucial
“Estamos viendo una demanda interna y externa sin precedentes de recursos informáticos para IA”, declaró Anat Ashkenazi, directora financiera de Alphabet, durante la presentación de resultados del miércoles. Añadió que alrededor del 50% de la inversión de capital de la compañía se destinaría a servidores que gestionan los datos utilizados en los modelos de IA, y aproximadamente el 40% a centros de datos y equipos de red.
Asimismo, indicó que se espera que el gasto en 2027 “aumente significativamente” para satisfacer la demanda, ya que Alphabet señaló que el mayor beneficio de su inversión en IA se refleja en los ingresos de Google Cloud, que alcanzaron los 20.000 millones de dólares en el primer trimestre, más de 2.000 millones por encima de las estimaciones de los analistas y un 63% más que el año anterior.
Qué tener en cuenta
El desarrollo de la IA no solo depende de los negocios de las grandes empresas tecnológicas, sino que también se apoya en gran medida en la capacidad de clientes como OpenAI para cubrir sus gastos.
El Wall Street Journal informó el martes que OpenAI no alcanzó varios objetivos internos de ingresos y usuarios, y que la directora financiera, Sarah Friar, comentó en privado a sus colegas que la compañía podría no ser capaz de afrontar su enorme inversión si los ingresos no crecían lo suficientemente rápido.
La reacción del mercado fue inmediata: Oracle, que firmó un acuerdo de 300.000 millones de dólares a cinco años para suministrar capacidad de procesamiento a OpenAI, cayó un 7,7%; CoreWeave, un 7,4%; SoftBank, casi un 10%; y las acciones de las empresas de chips Nvidia, Broadcom, AMD y Arm, entre un 2% y un 6%.
Las propias grandes empresas tecnológicas se vieron parcialmente protegidas de la caída, ya que Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta cuentan con bases de clientes de IA diversificadas y sus propios productos de consumo como respaldo. Aun así, los inversores seguirán de cerca si se reduce la brecha entre los ingresos y el gasto en IA, centrándose en los clientes clave, a medida que estas empresas continúan aumentando drásticamente su inversión.